尊敬的胡晓义部长、董克用教授，各位领导、专家，大家好！非常荣幸受邀参加会议！
近年来，我国老龄化进程加快，老年人口基数不断增长。2021年底，60岁及以上老年人口已达2.67亿，预计“十四五”时期、2035年将分别突破3亿、4亿。党的二十大报告提出，发展多层次、多支柱养老保险体系。党中央明确要求，要立足我国基本国情，努力构建以基本养老保险为基础、以企业年金和职业年金为补充、与个人储蓄性养老保险和商业养老保险相衔接的“三支柱”养老保险体系。
作为养老金融市场的主要参与者，中行坚决贯彻党中央、国务院决策部署，作为首批个人养老金业务参与行，积极筹备、专项部署，已经上线个人养老金服务平台，全面覆盖个人资金账户服务和产品购买等功能；配合国家政策规划和监管框架，结合自身雄厚的业务基础、市场经验和多元化的投研能力，集团商行、中银基金、中银理财等业务单元，持续丰富个人养老金产品供给。此外，中行还投产适老化银发场景应用，为广大客户提供综合、便捷和安全的养老金融服务。
当前，在党中央、政府监管部门密集发布多重政策利好的推动下，国内银行、理财、保险和基金等众多金融参与者，正在积极快速做大个人养老金用户规模，加速推进存量用户渗透。作为核心参与者，商业银行在争取先发优势的同时，在以下三个方面还需进一步完善和提升。
一是个人养老金业务的长期连贯性。商业银行具有天然渠道优势，但需通过强化投资者教育和咨询服务等方式来提高个人养老金客户粘性。尤其是针对中青年客户群体，商业银行应积极承担投教责任，通过线上线下等多种方式提供养老政策咨询解读、养老投资科普等内容，在贴近客户生活的过程中，强化监管政策和投资策略的传导，帮助客户培养长期理性的养老投资意识，穿越投资周期，获取长期稳定收益。
二是中长期个人养老金产品的设计与开发。养老资金的资产配置安全和收益稳健，始终是个人养老金客户群体的核心诉求。长期来看，产品体系、投研能力、定制投资服务是个人养老金业务的核心竞争力所在。金融机构还需针对个人养老金业务的特点，不断完善业务框架和产品管理体系，提升长期资产配置能力，完善投研体系、组建专业团队，帮助客户实现养老资金的长期保值增值。
三是融合差异化的产品和服务，打造一站式养老金融服务平台。目前，各大型商业银行集团拥有比较齐全的产品销售牌照，在此基础上未来应紧跟政策步伐，适时推出不同风险和收益等级的个人养老金产品组合，基于生命周期提供全产品、智能化、定制化的养老金融咨询服务，逐步整合金融产品、养老医疗和教育等综合服务，打造一站式养老服务供应平台。
借助本次论坛给予的机会，我从提高个人养老金制度吸引力、推动个人养老金高质量发展的角度，也提出两条技术性推动建议，还请批评指正：
一是关于默认投资机制。
在境内外零售金融市场，个人养老金产品均呈现涵盖范围广、品种丰富的特点，在储蓄、保险、基金、理财等投资领域中，可供选择产品的种类复杂、数量众多。目前，我国个人养老金制度面向的是广大参加基本养老保险的劳动者，其中大部分参与者缺乏投资经验或专业金融知识，在选择具体产品时会遇到困难，极端条件下会产生个人资产风险并造成个人资产损失。
根据中行对国际先进实践经验的研究结果，为了提升个人养老金制度的吸引力和参与体验，建议在时机成熟时尽快出台默认投资机制标准，即对第三支柱个人养老金账户资金投资方向设置“默认投资机制”，即计划参与者若未对资金投资做出主动选择，个人账户资金可默认投资与参与者特征相匹配的某类金融产品，一方面满足缺乏投资经验的人群需要、降低了投资门槛，另一方面可以增加个人养老金制度的便捷性和吸引力。目前，境外成熟模式采用较多的默认投资选项主要包括两类：一是考虑个人年龄或退休日期的混合投资产品，如生命周期基金；二是考虑群体特征而不是个人特征的混合投资产品，如平衡基金。我们可以借鉴这些经验，结合我国投资者自身特点、偏好和个人养老金产品风险收益综合特征，制定符合我国国情的个人养老金默认投资机制。
二是关于二三支柱打通。
建议在合适的发展阶段，逐步推进二三支柱的打通机制，从制度顶层设计角度出发，将养老金体系各层次有机地联系起来。这里重点从下面两点展开：
一是产品打通，也就是逐渐统一二三支柱投资标的。具体而言，对于已经纳入个人养老金的产品可以考虑择优纳入年金投资范围，并逐步放开年金的个人选择权；同时将年金集合计划、养老金产品等纳入个人养老金投资范围。通过逐步统一并扩大二三支柱投资范围，可以扩宽投资的有效前沿和边界，实现不同层次养老保险产品的便捷转换和退出。
二是信息打通，也就是加快构建统一的面向个人的养老金综合服务平台，共享二三支柱信息。便于居民在长周期中根据自身经济状况、家庭结构、风险偏好等变化，统筹规划和动态安排。
投身养老事业，贵在持之以恒，久久为功。未来中行将继续秉持党的二十大精神，以人民为中心，积极履行各项社会责任，践行“融通世界 造福社会”的使命。加速构建以适老化为基础，金融服务为核心，公益、文化、智慧养老为特色的一站式养老综合服务体系。我们期待各方力量联合起来，为促进我国养老保障事业的高质量可持续发展作出积极贡献！
最后，再次感谢中国养老金融50人论坛的邀请，祝本次会议圆满成功，谢谢大家！
（本文系田军在2022年中国养老金融50人论坛个人养老金生态可持续发展峰会上的发言）
